業(yè)界驚雷 “人造鉆石王”豫金剛石巨虧至少45億元

說好賺9000萬，卻變成虧損50億，這一變化對投資者的震動，不亞于婚禮前一方落跑而給另一方所帶來的沖擊，何況曾經(jīng)說好的鉆石呢？

從“人造鉆石大王”到A股“變臉王”，鄭州華晶金剛石股份有限公司（證券簡稱：豫金剛石）2.46萬戶股東恐怕要“一夜無眠”。僅過了一個月，豫金剛石的業(yè)績就由當(dāng)初的盈利變?yōu)橹辽偬潛p45億，令資本市場一片嘩然，還將業(yè)績變臉怪罪于新冠疫情，然而事實上豫金剛石的業(yè)績突變早有預(yù)警。

消息公布后的*交易日4月7日，豫金剛石股價一字跌停，隨即有投資者“一臉蒙圈”。豫金剛石開盤跌停，跌停背后系其業(yè)績驚天暴雷，嚴(yán)重程度超過“財務(wù)數(shù)據(jù)造假”的瑞幸。中概股自爆造假丑聞的同一天，國內(nèi)豫金剛石緊接著上演了一出大變臉。

然而，*感嘆命運弄人的或許不是普通投資者，有機構(gòu)4年前參與定增，卻熬成了*大股東。

北京天證遠(yuǎn)洋基金管理中心（有限合伙）（下稱“天證遠(yuǎn)洋”）2016年以每股8.70元認(rèn)購豫金剛石22988.51萬股，占總股本比例19.07%，隨后持股一直沒有變動。然而，截至4月7日收盤，豫金剛石股價下跌9.90%，報2.64元/股，按此計算，天證遠(yuǎn)洋已浮虧近7成。

在此背景下，原*大股東河南華晶超硬材料股份有限公司（下稱“河南華晶”）卻自2018年開始減持，持股比例由20.46%下降至去年三季度末的12.28%，退居第三大股東，不過由于河南華晶實控人郭留希仍持股15.37%，因此，郭留希仍是豫金剛石的實際控制人。

在河南華晶開始減持的同一年2018年，豫金剛石的資金問題也開始漸露端倪，而在上市9年以來年年盈利的記錄，也在隨后的2019年被打破。業(yè)績變臉預(yù)虧超50億，股價一字跌停今年2月28日，在自去年四季度以來愈漸濃厚的大額借款訴訟陰霾下，豫金剛石仍交出了一份盈利的成績單。

根據(jù)豫金剛石發(fā)布的2019年度業(yè)績預(yù)告及業(yè)績快報修正公告顯示，其修正后業(yè)績預(yù)告由同向下降變?yōu)樘潛p，歸屬于上市公司股東的凈利潤由盈利6743.80萬至9634.00萬元變?yōu)樘潛p45億元至55億元，上年同期盈利9634.00萬元。計算可知，豫金剛石對2019年業(yè)績的核算，前后竟然相差60多倍，虧損遠(yuǎn)超公司目前的市值31億，而公司股東權(quán)益70億，相當(dāng)于將一半的股東權(quán)益都虧完了。

距離豫金剛石快報公布，僅僅過去34天時間，為何突然”業(yè)績變臉“？豫金剛石直接將鍋甩給了”新冠病毒“，其回應(yīng)稱因為根據(jù)期后事項，以及受新型冠狀病毒肺炎疫情等影響，公司基于謹(jǐn)慎性原則，增加預(yù)計負(fù)債確認(rèn)和對存貨計提跌價準(zhǔn)備，固定資產(chǎn)、在建工程和應(yīng)收款項計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

對于業(yè)績變臉的主要原因，公告給出了四點說法。

其一，截至目前，豫金剛石共涉及45項訴訟/仲裁案件，案件金額合計約44.33億元，部分訴訟尚未開庭，部分訴訟進入訴訟程序。其中公司及控股子公司作為被告涉及的訴訟案件43項，案件金額約42.08億元。隨著訴訟案件的進展情況，及對相關(guān)事項的全面梳理，并經(jīng)與律師團隊充分溝通后，公司認(rèn)為部分訴訟*終的法律判決很可能對公司不利，基于謹(jǐn)慎性原則，根據(jù)相關(guān)訴訟事項的證據(jù)及估算賠償金額，確認(rèn)預(yù)計負(fù)債約21.76億元；

其二，受新冠肺炎疫情及經(jīng)濟下行影響，行業(yè)環(huán)境變化對鉆石可變現(xiàn)凈值產(chǎn)生了較大影響，公司結(jié)合近期存貨銷售價格、未來成品鉆石價格走向、市場供需變化，對存貨的可變現(xiàn)凈值再次進行了分析和評估，基于謹(jǐn)慎性原則，公司測算本期對存貨計提跌價準(zhǔn)備約10億元；

第三、四點則分別是對部分應(yīng)收款預(yù)計計提壞賬準(zhǔn)備并確認(rèn)減值損失10.30億元，以及對固定資產(chǎn)及在建工程補充計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約8億元。

不過，這似乎過于牽強。新冠病毒是在2019年年底過年期間才爆發(fā)，要影響也是影響其2020的業(yè)績。豫金剛石給出的其他理由也同樣站不住腳，一一遭到中小投資者的質(zhì)疑。2010年上市以來從沒虧損過，2019年卻突然業(yè)績“大變臉”，而且一虧就是51億元，究竟是怎么回事？

令市場不解的是，在業(yè)績快報中，豫金剛石已披露了大額訴訟的情況，而且自去年四季度開始即陸續(xù)披露了相關(guān)訴訟情況，為何一開始不做預(yù)計負(fù)債的會計處理？

對此，深交所在4月4日凌晨2點左右向豫金剛石下發(fā)了關(guān)注函。深交所稱，今年1月曾兩次向公司發(fā)出關(guān)注函，要求公司核實說明預(yù)計負(fù)債計提的充分性，但公司均未對相關(guān)訴訟/仲裁案件計提預(yù)計負(fù)債，請公司補充列表披露45項訴訟/仲裁的具體情況，以及業(yè)績預(yù)告和快報披露時未計提預(yù)計負(fù)債的具體原因等。

2019年12月13日，鄭州華晶金剛石股份有限公司（以下簡稱為“豫金剛石”）發(fā)布公告公布了4起訴訟案件進展及5起新的訴訟案件。截至目前，豫金剛石共涉及45項訴訟/仲裁案件，案件金額合計約44.3億元。

而頗有意思的是，本次豫金剛石不僅大額計提預(yù)計負(fù)債，還計提了10億存貨。財報顯示，2019年三季度末的存貨凈值8.48億元，目前計提的存貨跌價準(zhǔn)備是10億元。公司表示，存貨上漲主要系庫存商品增加所致。而計提10億存貨，無疑是將2019年全年的存貨都計提光了。

有會計人士分析稱：“很少有公司全部計提存貨，除非公司認(rèn)定存貨賣不出去，但這種情況并不多，即使折價賣也不至于全部虧光�！庇型顿Y者質(zhì)疑，是真的在庫房里，然后貶值了？還是壓根就沒有這10億存貨，而是把別的名頭安在存貨上，然后通過虛增存貨—存貨減值的路徑一把梭哈？或者被用來調(diào)節(jié)公司的利潤，俗稱財務(wù)大洗澡。

2016年10月，豫金剛石完成非公開發(fā)行股票募集資金45.88億元。去年10月，這筆錢已用掉37.65億元，而在此時，豫金剛石宣布終止已投入超過26億元的“年產(chǎn)700萬克拉寶石級鉆石項目”募投項目，并將剩余的9.99億元用作補充流動資金，用于公司大單晶金剛石、人造金剛石單晶主營核心業(yè)務(wù)發(fā)展需要和償還銀行貸款等。

在一月份回復(fù)深交所問詢函的時候，豫金剛石還稱尚未計提預(yù)計負(fù)債。但僅一個季度后，豫金剛石卻對訴訟計提了逾20億。此舉遭到深交所的再次問詢，稱之前一月份兩次問詢公司都未對訴訟案件計提負(fù)債，前期披露的信息是否真實準(zhǔn)確。若將豫金剛石的修正公告與此前發(fā)布的5份問詢函回復(fù)公告對照來看，簡直是“大型打臉現(xiàn)場”。

豫金剛石在公告中指出，受外部環(huán)境及控股股東流動性風(fēng)險的影響，公司部分合作銀行存在抽貸的情形，融資難、融資貴的問題愈發(fā)凸顯，公司自有資金難以滿足業(yè)務(wù)開展對流動資金的需求，導(dǎo)致短期內(nèi)運營所需流動資金不足，流動資金的補充有助于公司提高資金使用效率，降低財務(wù)費用。

從公司的業(yè)績來看，豫金剛石十年凈利潤都在原地踏步。自公司上市以來，經(jīng)過近十年的發(fā)展，豫金剛石雖然期間募資的發(fā)展項目不斷，但是公司的盈利能力似乎仍是原地踏步。按照公司目前僅僅不到3元每股的股價來看，較公司2015年高點已下降超八成，總市值僅剩30億元。