近日，科創(chuàng)板將迎來又一家硬質(zhì)合金及工具頭部企業(yè)——新銳股份。據(jù)悉，公司細(xì)分產(chǎn)品國內(nèi)市占率排名*，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷五大洲40多個(gè)國家，在業(yè)內(nèi)具有較為突出的競爭優(yōu)勢。公司于10月12日正式詢價(jià)，此次上市后，新銳股份有望在資本市場的加持下，開啟新的成長周期。
我國正處于由制造業(yè)大國向制造業(yè)強(qiáng)國的轉(zhuǎn)變的過程中，裝備制造業(yè)是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和工業(yè)升級的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，硬質(zhì)合金是裝備制造業(yè)的重要配套。近年來我國硬質(zhì)合金產(chǎn)品出口規(guī)模逐年擴(kuò)大，行業(yè)頭部企業(yè)參與國際分工程度日益加深。同時(shí)，在國際貿(mào)易政策不斷變化及國家大力提倡自主可控的政策背景下，近年來國內(nèi)硬質(zhì)合金生產(chǎn)企業(yè)投入水平不斷提升，也使得國產(chǎn)替代程度進(jìn)一步加深，而這都為硬質(zhì)合金企業(yè)的未來提供了越來越廣闊的發(fā)展空間。
據(jù)了解，經(jīng)過十余年的行業(yè)深耕，當(dāng)前新銳股份已逐漸實(shí)現(xiàn)了硬質(zhì)合金生產(chǎn)、工具制造以及礦山耗材綜合服務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈貫通，并成功擁有了75個(gè)牌號、兩萬余種規(guī)格的硬質(zhì)合金產(chǎn)品，產(chǎn)品銷售區(qū)域更是覆蓋了亞洲、歐洲、大洋洲、非洲和美洲等五大洲的40多個(gè)國家或地區(qū)，不僅成為了必和必拓（BHP）、力拓集團(tuán)（RioTinto）和FMG等全球鐵礦石巨頭的直接供應(yīng)商，還通過經(jīng)銷商渠道進(jìn)入了巴西淡水河谷（VALE）、智利國家銅業(yè)公司（CODELCO）的供應(yīng)鏈體系，國內(nèi)外市占率持續(xù)擴(kuò)大。根據(jù)中國鎢業(yè)協(xié)會(huì)硬質(zhì)合金分會(huì)和中國鋼結(jié)構(gòu)協(xié)會(huì)釬鋼釬的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在硬質(zhì)合金領(lǐng)域，新銳股份硬質(zhì)合金總產(chǎn)量多年位列國內(nèi)前十，在硬質(zhì)合金工具領(lǐng)域，新銳股份的礦用牙輪鉆頭國內(nèi)市場占有率超50%，位列首位，在澳洲及南美洲等地區(qū)市場占有率位列前三，行業(yè)地位一目了然。
下游應(yīng)用領(lǐng)域普遍呈增長趨勢
前三季業(yè)績預(yù)計(jì)保持30%左右增速
硬質(zhì)合金作為工業(yè)生產(chǎn)的中間品及耗材，廣泛應(yīng)用于礦山采掘、石油鉆井、工程機(jī)械、金屬切削機(jī)床、汽車制造、電子信息和航天軍工等行業(yè)領(lǐng)域，被譽(yù)為“工業(yè)的牙齒”。據(jù)了解，新銳股份下游應(yīng)用領(lǐng)域主要包括礦山勘探及開采、機(jī)械加工、石油開采、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和煤炭開采等，其中礦山勘探及開采領(lǐng)域的收入占比為50%-60%，機(jī)械加工和石油開采領(lǐng)域各自占比分別為10%-20%，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和煤炭開采領(lǐng)域目前收入占比較小，但基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的增速較快。近年來前述行業(yè)普遍呈增長趨勢。
基于此，再加上新銳股份突出的科技創(chuàng)新能力和科技成果轉(zhuǎn)化能力，以及深耕多年取得的行業(yè)地位以及市場優(yōu)勢，公司業(yè)績強(qiáng)勁增長。招股說明書顯示，從2018年至2020年新銳股份分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6382.28萬元、7631.92萬元和1.14億元，復(fù)合增長率達(dá)34%。
2021年上半年其營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了4.40億元，同比增長了26.64%，歸屬于母公司所有者的凈利潤實(shí)現(xiàn)了6656.45萬元，同比增長了21.62%，可以看到，即使面對原材料成本提升的挑戰(zhàn)，新銳股份業(yè)績?nèi)匝永m(xù)著穩(wěn)健高增之勢。
結(jié)合目前經(jīng)營情況，公司預(yù)計(jì)2021年前三季度營業(yè)收入為6.6億元至6.9億元，同比增長25.03%至30.71%，歸屬于母公司股東的凈利潤為9800萬元至1.08億元，同比增長28.00%至41.07%，增速保持快速攀升之勢明顯。
技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品開發(fā)雙輪驅(qū)動(dòng)
國外渠道優(yōu)勢加強(qiáng)境外收入占比年均超51%
身處國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的新材料領(lǐng)域，新銳股份緊跟市場的前沿發(fā)展方向，不僅構(gòu)建了自主研發(fā)平臺，更持續(xù)加大了研發(fā)投入，招股書顯示，*近三年其累計(jì)研發(fā)投入達(dá)1.11億元，研發(fā)人員占比達(dá)12.33%，并成功獲得了發(fā)明專利42項(xiàng)，實(shí)用新型專利118項(xiàng)，科技創(chuàng)新能力突出。公司產(chǎn)品附加值較高，2020年牙輪鉆頭等工具產(chǎn)品毛利率超過50%，硬質(zhì)合金產(chǎn)品毛利率超過30%。
通過技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品開發(fā)的雙輪驅(qū)動(dòng)，新銳股份已成為了中高端硬質(zhì)合金產(chǎn)品制造商之一，并達(dá)到了國際先進(jìn)水平。據(jù)悉新銳股份于2016年收購了澳洲AMS，于2018年投資控股了美國AMS，目前公司持有澳洲AMS的70%股權(quán)及美國AMS的70.60%股權(quán)，而澳洲AMS和美國AMS的目標(biāo)客戶為FMG、必和必拓等礦山企業(yè)，以及DDH1、AUD等礦山探采服務(wù)企業(yè)，因此，除了直接出口外，新銳股份亦借境外子公司進(jìn)一步加強(qiáng)對下游渠道的掌控力度的同時(shí)，更實(shí)現(xiàn)了與山特維克、阿特拉斯等國際巨頭同臺競技。據(jù)招股書披露，2018到2020年新銳股份境外銷售額占主營業(yè)務(wù)收入比重分別高達(dá)49.68%、51.14%和54.06%，年均超51%且仍在逐年提升，突顯出強(qiáng)大的國際競爭實(shí)力。
而憑借著強(qiáng)勁的核心競爭力和國內(nèi)外*的行業(yè)優(yōu)勢，2020年新銳股份被江蘇省工業(yè)和信息化廳認(rèn)定為江蘇省制造業(yè)小巨人，2021年新銳股份又被工信部認(rèn)定為第三批專精特新“小巨人”。
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